Energocom a publicat raportul semestrial pentru perioada ianuarie–iunie 2025. Documentul arată principalele fluxuri de numerar, achizițiile de energie și gaze făcute în baza deciziilor CSE, noul aranjament de finanțare cu BERD, precum și obligațiile de serviciu public impuse de ANRE. În cele ce urmează, sintetizăm ce spune raportul și descifrăm cifrele-cheie.
În primul rând, compania confirmă statutul de societate pe acțiuni cu capital integral de stat (Agenția Proprietății Publice – acționar unic) și un capital social de 5.481.472.000 lei, împărțit în 6.784.000 acțiuni ordinare, ISIN MD14NECO1006. Situațiile financiare semestriale anexate nu au fost revizuite de auditor; entitatea de audit indicată este ICS KPMG Moldova SRL. Raportul consemnează și că a fost înființată Sucursala „Furnizare” (05.06.2025), în timp ce sucursala din Otopeni (România) și filiala din România rămân active.
La capitolul achiziții energetice, în temeiul Dispozițiilor CSE din 31 ianuarie și 1 februarie 2025, Energocom a cumpărat aprox. 20 milioane euro gaze naturale pentru regiunea transnistreană și circa 10 milioane euro energie electrică pentru consumatorii de pe malul drept, de pe platforme autorizate din UE și/sau Ucraina.
Fluxurile de numerar arată o activitate comercială intensă în semestrul I. Încasările din vânzări au fost de circa 12,65 miliarde lei, iar plățile către furnizori pentru stocuri (categorie ce include cumpărările de energie și gaze) au totalizat aproximativ 7,31 miliarde lei. Plățile către angajați au însumat 13,80 milioane lei, iar dobânzile plătite, 90,99 milioane lei. În aceeași perioadă, au fost achitate dividende de 198,30 milioane lei (plata aferentă anului precedent), iar rambursările de datorii s-au ridicat la 4,34 miliarde lei. Soldul de numerar la 30 iunie 2025 a fost de 3,92 miliarde lei.
Politica de dividende rămâne activă: raportul notează pentru 2022 sume de circa 4,20 mil. lei (calculate) și 4,35 mil. lei (achitate), pentru 2023 – 71,25 mil. lei (calculate și achitate), iar pentru 2024 – 198,31 mil. lei (calculate) și 198,30 mil. lei (achitate). În fluxurile de numerar pe S1 2025 apare plata de 198,30 mil. lei.
O noutate majoră a semestrului este contractarea unei facilități BERD în valoare totală de până la 400 milioane euro: un împrumut revolving de până la 300 milioane euro (în trei tranșe de 170/80/50 mil. euro) și o facilitate SBLC de până la 100 milioane euro. Garanția de stat este prevăzută de Legea nr. 162/2025, iar importurile de gaze/energie destinate proiectului „Consolidarea securității energetice a Republicii Moldova” beneficiază de scutiri de TVA (fără drept de deducere), accize, taxe vamale și taxa pentru mărfurile poluante.
Pe latura reglementării, prin Hotărârea ANRE nr. 148 din 23 mai 2025, Energocom a primit obligații de serviciu public pentru furnizarea gazelor naturale pe o perioadă de trei ani, la prețuri reglementate, transparente și ușor de comparat. Compania trebuie să depună la ANRE, în termenul stabilit, proiectele costurilor de bază și baza de calcul a mijloacelor fixe/imobilizărilor necorporale conform metodologiilor aplicabile.
Structura fluxurilor mai arată „alte încasări” de 670,47 milioane lei și „alte plăți” de 467,55 milioane lei, fără o defalcare detaliată în raportul semestrial. În plus, tabelul de personal din anexă indică un efectiv de circa 50 persoane la nivelul perioadei raportate.
Pe partea de rezultat, raportul evidențiază un profit net consemnat în situația modificărilor capitalului propriu de peste 650 milioane lei în semestrul I, iar capitalurile proprii depășesc 6,65 miliarde lei la finele perioadei. Menționăm că cifrele din tabelul de capitaluri sunt prezentate în anexe și includ rotunjiri și notări tipografice specifice documentului.
Compania listează riscuri financiare (valutar și de lichiditate, cu expuneri în EUR/USD/RON/BGN), riscuri operaționale și de piață, accentuând volatilitatea prețurilor la energie și gaze. Raportul precizează menținerea rezervelor de numerar și monitorizarea continuă a fluxurilor ca măsuri de gestionare.
În ansamblu, semestrul I 2025 descrie o companie cu rulaje mari în piața angro de energie și gaze, cu un program robust de finanțare externă, cu noi obligații de serviciu public pe segmentul gazelor și cu dividende plătite către acționarul unic.
Raportul oferă cifrele principale la nivel de cash, dar nu detaliază prețurile medii și volumele achizițiilor de energie/gaze sau structura „altor” cheltuieli, ceea ce rămâne o limitare pentru o evaluare granulară a costurilor operaționale.
